例年のことですが季節要因の１つとして、2月15日と8月15日に米国債償還・利払いがあります。

米国債償還・利払いと為替の関係についてまとめたいと思います。

 

◎米国債の種類

・T-Bills(短期・割引国債)　　→　償還期間が数日～1年以内
・T-Notes(中期・利付国債)　→　償還期間が2・3・5・7年物
・T-Bonds(長期・利付国債)　→　償還期限が10年以上

 

 

◎割引国債と利付国債の違い

 

 

米国の場合は短期(1年以内)の国債は割引国債。中・長期(2年以上)の国債は利付国債となっている模様です。

 

割引国債とは　→　利息分を額面金額より割引された金額で購入して、償還日には額面金額を受け取れる国債。

利付国債とは　→　額面金額で購入して、年2回の利払い日に利子を受け取り、償還日には額面金額を受け取れる国債。
(利払い日：02月15日・08月15日)

 

 

 

◎為替との関係(米国債とドル円の場合)

 

 

米国債の償還金や利払い金を金融機関・会社・投資家が受け取る(米ドル)

→利益を日本に持ち帰る

→米ドルで持って帰っても使えない

→米ドルを円に換える

→ドル売り・円買いが起きる

 

 

米国債で考えてみましたが、基本的には外国国債との関係は同じではないかと思います。

 

金額等は年によって違うので、その都度確認したほうがいいと思います。

 

実需としての動きなので要注意です。

また、実需の動きは月末や五十日に動く可能性が高いので、注意したいと思います。