昨日注目されていたパウエルFRB議長の発言はタカ派な内容とハト派な内容が入り混じり、反応は限定的でした。

ただ、利回りの上昇による引き締め効果について発言が出てきていることで、年内の追加利上げの可能性は後退しています。

それと同時に高金利の長期維持の可能性が高まりました。

 

一部報道で「シリア南部の米軍事拠点を複数のドローンが攻撃したほか、米駆逐艦がイエメンからの巡航ミサイルとドローンを迎撃した。イスラエルとイスラム組織ハマスの戦闘が飛び火し、紛争地域が拡大する懸念が広がった」と報じられたことでリスクオフが進み、安全資産である金が買われ、安全通貨としてスイスフランが買われました。

 

本日は週末を控えてリスク要因や要人発言に注目したいと思います。

◎本日の注目点

 

１）要人発言

 

FRB

FRBは9月FOMCのドットチャートで年内あと1回の追加利上げが予想されています。

ただ、雇用統計とCPI(消費者物価指数)の結果を受けて追加利上げの可能性は30％程度まで低下しています。

11月のFOMCでは据え置きの可能性が高くなっている状況で、来週からはFOMC前のブラックアウト期間に突入します。

ブラックアウト期間突入前のFRB要人発言に注目です。

 

 

 

ECB

欧州では景気悪化などから利上げ終了期待が高まっています。

来週にECB理事会を控えて、ECB要人から利上げ終了に関する発言が出てこないか注目です。

利上げ終了が意識されればユーロ売りが進むのではないかと思っています。

 

 

 

英中銀

英中銀は先日の金融政策発表で、サプライズの据え置きを選択しました。

特に英中銀のメンバーの多くが据え置きを支持していたことから、利上げ終了が意識されています。

要人発言から利上げ終了が感じられると一気に利上げ終了観測が高まり、ポンド売りが加速するのではないかと注目しています。

昨日発表された英CPI(消費者物価指数)はやや市場予想を上回り、前回値から横ばいとなりました。

結果を受けてタカ派発言が増えるのか、ハト派発言が増えるのか注目です。

 

 

 

日銀・政府

日銀はYCC(イールドカーブ・コントロール)の修正・撤廃論がたびたび話題に上がります。

月末に日銀金融政策決定会合を控えてることから、金融正常化やYCC(イールドカーブ・コントロール)の修正・撤廃についてヒントがないか発言に注目です。

また、ドル円は介入を警戒して150円を背にした水準で推移しています。

前回150円を超えたときは介入ではなかったと推測されています。

Bloombergは「日本が円相場を支えるために為替市場で介入を余儀なくされる要素はないと、国際通貨基金（ＩＭＦ）は認識している」と報じています。

150円を手前で安定していることを考えるとボラティリティが高まったとは言えず介入実施にはハードルが上がってきているのではないかと思います。

介入について日銀や政府の発言には注目しておきたいと思います。

 

以下、去年の口先介入時のものです。

 

 

 

 

 

 

２）経済指標

 

カナダ小売売上高

カナダの景気状態を確認するために小売売上高に注目です。

底堅い景気、強い小売売上高が確認されれば追加利上げの可能性が高まり、カナダドルの買いに繋がるのではないかと注目しています。

 

 

 

３）リスク要因

 

米議会

米議会では下院議長の選任に注目しています。

9月末に10月からの新年度予算を巡り対立、政府機関の閉鎖をギリギリで回避し、つなぎ予算を成立させました。

ただ、その後にマッカーシー下院議長が解任され、現在は次期下院議長の選任を待つ状況です。

下院議長の選任が遅れれば、その後に行われる予算協議が遅れ、9月末に成立させたつなぎ予算の期限が切れて再度政府機関の閉鎖が警戒される展開となります。

米国のつなぎ予算は11月17日までの予定です。

また、現在中東情勢が不安定な状況で下院議長の選任が遅れれば、イスラエルへの支援決議が遅れ、来年の大統領選挙への影響も出てくるのではないかと注目しています。

 

 

 

中東情勢・ウクライナ情勢

イスラム組織ハマスとイスラエルの対立は激化し、中東情勢は悪化を続けています。

このまま悪化を続け第5次中東戦争に発展するなどした場合は原油価格の高騰により、世界的にリスクオフが進むのではないかと注目しています。

また、中東だけではなくウクライナ情勢など、中東から欧州にかけて緊張状態が続いており、周辺国でも武力衝突が出てきています。

簡単には発展しないとは思いますが、第3次世界大戦などが噂される展開にならないのか、中東・欧州の情勢に注意しておきたいと思います。

 

 

 

 

◎本日のイベントスケジュール

 

 

10月20日(金曜日)

 

15:00　GBP　英小売売上高

15:35　JPY　植田日銀総裁発言

21:30　CAD　カナダ小売売上高

22:00　USD　ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁発言

 

 

10月21日(土曜日)

 

01:15　USD　メスター・クリーブランド連銀総裁発言

02:00　USD　ベイカーヒューズ社リグカウント

 

 

10月22日(日曜日)

 

スイス連邦議会選挙