昨日は注目の雇用指標であるADP雇用統計が発表され、市場予想の14.8万人増を上回る18.4万人増という結果となり米金利の上昇とともにドル買いで反応し、ドル円は一時151.95円まで上昇しました。

その後発表されたISM非製造業景況指数が51.4と予想の52.7を下回ったことが分かると上昇していたドル買いは失速し、一時は4.4274％前後と昨年11月以来の高水準を付けた米10年債利回りが低下に転じるとともにドル売りが進み、ドル円は151.58円付近まで下落しました。

 

本日は明日に雇用統計を控えて様子見ムードが強い1日になるのではないかと思います。

ドル円は介入に注意しておきたいと思います。

◎本日の注目点

 

１）議事要旨

 

ECB理事会議事要旨

先日の理事会後の記者会見で6月の利下げ予想が濃厚となりました。

ただ、その後の一部発言では4月の利下げの可能性が期待されています。

理事会議事要旨の内容から4月利下げの可能性に繋がる内容が出てこないか注目です。

 

 

 

２）経済指標

 

米失業保険申請件数

予想：214K

前回：210K

FRBは雇用市場に注目しており、毎週発表される失業保険申請件数は雇用指標の先行指標として注目されています。

失業保険申請件数の中でも、新規よりも継続申請に注目が集まっており、継続申請が増加すると就職したいが就職できない失業者が増えるという結果と受け止められ、雇用市場の緩みと受け止められるのではないかと注目しています。

 

 

 

３）要人発言

 

コロナ禍から始まったインフレ抑制のための利上げラッシュも終わり、各国中銀の利下げ開始時期と回数に注目が集まっています。

 

FRBは年内利下げ回数が3回と予想されており、利下げ期待が後退し年内2回の利下げになるのではないかと注目されています。

また、11月には大統領選挙も控えており、選挙期間中の利下げの実施などにも注目が集まっています。

 

ECBは6月の利下げが既定路線となりつつあります。

一部ではさらに利下げの前倒しもあるのではないかと注目されています。

 

英中銀は先日の金融政策発表で利上げ支持はいなくなり、ベイリーBOE総裁は利下げについて前向きな発言が出てきており、利下げ期待が高まっています。

利下げに関する発言が今後増えてくるのか、ハト派スタンスが強くなるのか注目されています。

 

スイス中銀はサプライズの利下げを発表し、追加利下げが出てこないか注目されています。

また、スイスはフラン高に対する介入などの発言にも注目しておきたいと思います。

 

最後に日本は円安が進み、152円が強く意識されています。

先週はドル円が一時2022年高値151.95円を超えて、151.97円と1990年以来のドル高円安水準を記録したことで、財務省・金融庁・日銀による３者会合が開催され介入警戒がMAXに近づいてきています。

残るはレートチェックや介入準備などの発言を残すのみとなっており、本日も介入に関する発言やレートチェックが入らないかに注目しておきたいと思います。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

◎本日のイベントスケジュール

 

 

4月4日(木曜日)

 

14:00　JPY　日銀儀域経済報告(さくらレポート)

15:30　CHF　スイスCPI(消費者物価指数)

16:50　EUR　フランス総合・サービス業PMI(改定値)

16:55　EUR　ドイツ総合・サービス業PMI(改定値)

17:00　EUR　ユーロ圏総合・サービス業PMI(改定値)

17:30　GBP　英総合・サービス業PMI(改定値)

20:30　EUR　ECB理事会議事要旨

21:30　USD　米失業保険申請件数、貿易収支

21:30　CAD　カナダ貿易収支

23:00　USD　ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁発言

 

 

4月5日(金曜日)

 

01:15　USD　バーキン・リッチモンド連銀総裁発言

01:45　USD　グールズビー・シカゴ連銀総裁発言

03:00　USD　メスター・クリーブランド連銀総裁、カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁発言

08:20　USD　ムサレム・セントルイス連銀総裁発言