◎今週の注目点

 

１）米中間選挙

今週の最大の注目点、米国中間選挙！

トランプ大統領は米中間選挙に向けて、色々と発言や政策を行ってきました。　中間選挙後から流れが変わるということはよくあります。　また、今回の選挙は接戦となっています。　選挙後の予想・ストーリー作りも、いくつか想定が必要です。　それだけに、注目が集まっています。　投開票は6日(開票は日本時間7日早朝から)に行われます。　米選挙の特徴として、最初に影響を受けるのが東京市場。　その後欧米市場の反応を見て、次の東京市場で影響を受けます。　リスク管理と今後の見通しに注目したいと思います。

中間選挙の詳細・予想については別でまとめたいと思います。

 

 

２）RBA・RBNZ・FOMC

今週は３通貨の中央銀行政策金利と声明文が発表されます。　３通貨ともに据え置きが予想されていますが、注目は声明文です。

・FOMCは記者会見なしの開催で、据え置きが予想されています。　FRBは年内あと1回(12月FOMC)の利上げは織り込まれています。　なので、注目されているのは来年の利上げ回数です。　また、個人的に注目しているのは、関税・貿易戦争の影響についてです。　日銀・ECB・BOEと各国中銀が保護主義政策について、不安材料や懸念材料として触れているにも関わらず、FRBとしてはいまだ触れられていません。　今回の声明文で、保護主義政策について触れられているのか注目しています。

・RBAは据え置きが予想されています。　なので、こちらも注目は声明文です。　先週急に解決に向けた発言が出てきた米中貿易戦争(米中冷戦)ですが、オーストラリアとしては関税による中国経済の後退が気になるところです。　中国経済とオーストラリア経済は結びつきが強いことから、RBAがどのように見通しているのか？　これによって、RBAの今後の利上げ見通しに繋がってくると思います。　前回の声明文でも、金融政策の次の一手は利上げと言っていることから、見通し次第で次の利上げ時期が見通せるのではないかと注目しています。

・RBNZは、利上げは限りなくないとは思っていますが、経済が好調なので利上げを期待してしまいます。　ニュージーランドはオーストラリア経済と結びつきが強いので、間接的に中国の影響を受けてしまいます。　ただ、先月までの経済指標は強いものが多く、RBNZのインフレターゲットの中点に近い物価上昇率が結果として出てきています。　なので、RBNZが今後どこに注目しているのか？　どこに先行き不安を感じているのか？　RBNZの改革については、どのようになっているのか？　声明文に注目したいと思います。

 

 

３）米中リスク後退！　世界的リスクは？

先週、トランプ大統領の中国との貿易についての発言で、一気にリスク後退(リスクオン相場)しました。　米中関係の改善を好感したものと思いますが、世界的に見ると、まだまだリスクは残っています。　米国はキャラバン・難民問題。　欧州ではBrexit交渉問題やイタリア予算案問題。　英国はBrexit交渉問題や政権問題。　中東ではイラン制裁やシリア空爆問題。　と至る所でリスクの火種が燻っています。　ただ、マーケットとしては米中冷戦問題が1番のリスクとして感じていて、その米中関係が改善の兆しが見えたことで素直にリスクオンに動いたのではないかと思います。　なので、今週は、リスクオンが継続するのか？　それとも他のリスクに注目が集まり、再度リスクオフに動くのか？　見極める1週間になると思っています。　特に中間選挙は最大のリスクだと思っています。　中間選挙後にどこまでリスク後退するのか注目です。

 

 

 

◎今週のイベントスケジュール

 

11/4(日曜日)

ニューヨーク　サマータイム終了(標準時入り)

11/5(月曜日)

米国、対イラン制裁第2弾（原油禁輸）発動

08:50　JPY　日銀金融政策決定会合議事録
10:00　JPY　黒田日銀総裁発言
10:45　CNY　財新サービス業PMI
16:00　TRY　トルコCPI(消費者物価指数)
18:30　GBP　サービス業PMI
21:45　EUR　デギンドスECB副総裁発言
23:45　USD　サービス業・総合PMI

11/6(火曜日)

米中間選挙

00:00　USD　ISM非製造業景況指数
12:30　AUD　政策金利・声明文発表
16:30　EUR　プラートECB専務理事発言
17:15　EUR　スペイン サービス業PMI
17:30　SEK　スウェーデン鉱工業生産
17:45　EUR　イタリア サービス業PMI
17:50　EUR　フランス サービス業PMI
17:55　EUR　ドイツ サービス業PMI
18:00　EUR　欧州サービス業PMI
20:15　EUR　クーレECB理事発言
21:00　EUR　ラウテンシュレーガーECB専務理事発言

11/7(水曜日)

03:00　USD　10年債長期金利入札
06:45　NZD　失業率・雇用者数増減
11:00　NZD　予想インフレ率
17:30　GBP　Halifax住宅価格指数
19:00　EUR　欧州 小売売上高

11/8(木曜日)

00:00　CAD　IveyPMI
00:30　USD　原油在庫量
03:00　USD　30年債長期金利入札
05:00　NZD　政策金利・声明文発表
18:00　EUR　ECBマンスリーレポート
23:00　MXN　CPI(消費者物価指数)

11/9(金曜日)

02:30　SNB　SNB理事発言
04:00　USD　FOMC政策金利・声明文発表
09:30　AUD　RBA四半期金融報告書
10:30　CNY　中国CPI(消費者物価指数)
16:00　NOK　ノルウェーCPI(消費者物価指数)
17:00　CZK　チェコCPI(消費者物価指数)
18:00　GBP　GDP(前月比)(四半期速報値)・鉱工業生産
20:00　GBP　NIESR GDP予想
22:30　USD　PPI(生産者物価指数)
23:00　USD　クオールズFRB副議長発言

11/10(土曜日)

00:00　USD　ミシガン大学消費者信頼感指数
03:00　USD　ベイカーヒューズ社リグカウント

11/11(日曜日)

米露首脳会談