◎逆行トレードとは？

「為替（通貨）」は「株価、商品、国債価格」に大きな影響を受けます。株がどう動いたら為替がどう動くか、など基本パターンがあります。基本パターンの逆の動きをした時にエントリーするやり方です。

 

 

逆行でエントリーするためには、基本パターンを知る必要があります。ファンダの基本パターンを挙げてみます。

 

 

 

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ファンダの基本パターン

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＊ここでは上昇のみ書きますが、下降の場合も同じです

 

1)株価と通貨の相関

◇ダウ上昇→日経上昇→ドル円上昇

• ◇中国株上昇→オージードル、ニュージードル上昇
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2)金融政策や経済指標と通貨の相関

◇利上げをする通貨は買われる

• ◇CPI（消費者物価指数）がよいと、利上げに向かう。その通貨は買われる。
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3)通貨同士の相関

◇オーストラリアドルが買われるとニュージーランドドルも買われる

◇クロス円が上がるとクロスフランも上がる

 

 

4)リスクオフ、オンと通貨の相関

◇リスクオフの時は、円、スイスフランが買われる

• ◇リスクオンの時は、円、スイスフランが売られる
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5)商品と通貨の相関

◇原油価格が上昇すると米株が上昇し米ドルが買われる

◇原油価格が上昇するとカナダドルが買われる

◇金価格が上昇すると円、スイスフランが買われる

◇乳製品価格が上昇するとNZドルが買われる

 

 

6)通貨先物と通貨の相関

◇ドルインデックスが上昇すると米ドルが買われる

 

 

10年債と通貨の相関

◇ドイツ10年債とユーロ諸国の10年債の金利差が開くとユーロは売られる

◇米英10年債金利差が開くとポンドは売られる

◇豪、NZ10年債金利が米金利に対して上昇すると豪・NZドルは買われる

◇日米10年債金利差が開くとドル円は買われる

◇米10年債金利が上昇すると米ドルが買われる

 

 

少し難しいですが、初めは意味が分からなくてもよいので、基本パターンをまず覚えてください。なぜ、そうなるかはブログ記事でおって説明します。

 

 

これを理解した上で、この逆になった時がチャンスです。

 

 

◎逆行パターン例　

（2018年10月31日　NZU/JPY買い戦略の記事より）

新規NZD/JPY買い　エントリー73.98　損切り　72.00

 

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1)エントリー理由

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１. ニュージードルは売り要因よりも買い要因が上回ってきたこと。

２. ニュージードルは売り材料が出尽くし、織り込んできたこと。

３.NZU/JPYは下落後、同じ価格で4度反発した(テクニカルで反発を示唆)

４.本来相関するはずの中国株が下落したが、ニュージードルは買われた（逆行現象）

 

 

以上の理由から、ニュージードルは、新たな売り要因が出てこない限り、買い目線

 

 

【買い材料】

・政権交代から落ち着いてきた

・CPI（消費者物価指数）の上昇

 

 

以下はニュージーランドCPI（消費者物価指数）の推移です。ニュージーランドの物価目標は、１～３％(前年比)です。10月の四半期CPI発表で強い結果が出ています。

【売り材料】

・オーストラリア経済の低迷

・中国経済の低迷

・ニュージーランド政権混乱

 

 

売り材料はありますが、既にニュージードルは売られすぎであり、織り込まれてきました。最近のニュージードルは、特に強い買い要因はないものの、売り材料が出尽くし、中国株が下落しているにもかかわらずニュージードルが買われ（逆行現象）、テクニカルで見ても、反発を示唆するダブルボトム、ヘッド＆ショルダーが形成されています。リスク要因が出ても下落に反応しにくくなっています。

 

 

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2)テクニカル要因と中国株の逆行現象（チャートより）

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チャートの黒〇の部分がエントリーポイントです。

（NZD/JPY　時間足チャート　ヘッド＆ショルダー形成　テクニカル要因）

（NZD/JPY　４時間足チャート　ダブル、トリプルボトム形成　テクニカル要因）

（NZD/JPY　日足チャート　４ボトム形成　テクニカル要因）

（2018年ニュージードルは売られ続け、売られすぎ　テクニカル要因）

 

（左　NZU/JPY　時間足　　　　　右　上海総合指数　時間足）

 

 

上のチャートは左がNZU/JPYで青〇部分がエントリーポイントです。テクニカルで反転のシグナル　ヘッド＆ショルダーも形成しています。右が上海総合指数です。赤矢印→の期間は同じ期間です。

 

 

見てもらうと、分かるように上海総合指数はまだ上げてないのに、NZU/JPYがすでに急激に上昇しています。ということは、ニュージードルは中国に影響されず、下げトレンドから上げに転じた可能性が高いと考えられます。

 

 

もう1つ考えられるのが、先にNZU/JPYが上がったので、遅れて上海総合指数が上がるというパターンです。こちらを考える場合、上海総合指数が上がる裏付けも取らないといけないですね。1パターンではないですが、ファンダの逆行現象が出た時はチャンスです。

 

 

「為替」は「株価、商品価格、10年債利回り」の先行指標や遅行指標になることが多いです。

 

 

・為替＝マクロ経済（空の上から森全体を見るといったイメージ）

 ・株価、商品、国債＝ミクロ経済（森の中の木を一本一本見るというイメージ）

 

 

以上のようにミクロとマクロを位置付けしたとします。ミクロ（株価、商品価格、10年債利回り）の影響がマクロ（為替）に表れるのには時間差があります。という事は、ミクロの動きを注意してみていれば、未来のマクロ（為替）の動きが容易に予測できるのです。

 

 

この、ミクロとマクロの時間差を使ったトレードが、逆行トレードになります。

 

 

FXをしている個人投資家は、ほとんどFXしか見ていません。しかし、FX相場は、FX以外の様々な相場の影響を受けるんです。初めは、商品や10年債などは難しいかもしれませんが、慣れればFXと同じです。他の相場を見ることで、優位性（エッジ）が生まれると考えています。

 

 

結局、みんなと同じ事をしてたら勝てないですからね。