2024年3月1日
ISM製造業景況指数と要人発言に注目！ 「3月1日の注目点とイベントスケジュール」
記事を書いた人：岡ちゃんマン
昨日は高田日銀審議員から「2％目標の実現がようやく見通せる状況にな
注目されていた米PCEデフレーターは市場予想通りの結果でしたが、前回値よりも低下したことから米金利は低下、同時に発表された新規失業保険申請件数・失業保険継続申請件数が市場予想よりも弱かったこともありドル売りが進みました。
日銀審議員の発言による円買い要因と、米指標による米金利低下からドル売り円買いが進み、ドル円は150.60円付近から大きく下落し一時149.21円を付けました。
本日から3月に突入、ISM製造業景況指数の指標結果や多数予定されている要人発言に注目しておきたいと思います。
目次
◎本日の注目点
１）経済指標
ユーロ圏HICP(消費者物価指数)(速報値)
欧米英でECBが最初に利下げするのではないかと注目されています。
そのためにはインフレ低下が確認する必要があり、物価指標であるHICP(消費者物価指数)に注目が集まっています。
欧州で経済規模の大きいフランスやドイツのHICP(消費者物価指数)に続き、ユーロ圏のHICP(消費者物価指数)が市場予想や前回値を上回るのか、下回るのか注目です。
予想を下回る結果となれば、利下げ期待が高まりユーロ売りに繋がるのではないかと思います。
ISM製造業景況指数
米国の製造業の景況感を示すISM製造業景況指数に注目です。
強い経済が示されることで利下げ期待が後退しています。
ISM製造業景況指数の結果が市場予想を下回る結果となると、今後の製造業の景気後退が意識されます。
景気の悪化が懸念される展開となれば利下げ期待が高まりドル売りが進むのでないかと注目しています。
ミシガン大学消費者信頼感指数(確定値)・期待インフレ率
ミシガン大学消費者信頼感指数は改定値のため市場予想を結果が乖離する可能性が低く、あまり動かない可能性があります。
注目しておきたいのは期待インフレ率で、FRBの予想するインフレ見通しと合致する結果となるのか、前回値よりも上方修正されるのか下方修正されるのかに注目です。
インフレが落ち着いていくのか、落ち着きが確認されれば利下げのハードルは下がるのではないかと注目しています。
２）要人発言
今週は重要指標が多く、指標結果を受けて要人発言に変化があるのか注目しています。
要人発言は各国中銀の利下げ時期に関する発言に注目が集まっています。
米国は6月利下げが注目され、年内3~4回くらいになるのではないかと予想されています。
欧州では早ければ3月、4月もしくは6月の利下げがメイン予想となっています。
英国は6月以降ではないかと思われていましたが、先週の発言の中でインフレ低下を確認する前の利下げについて言及され5月の利下げ期待が高まっています。
スイスは3月利下げの可能性が出てきており、各国の要人発言から利下げ時期のヒントを探したいと思います。
また、日銀は金融正常化に向けての発言に注目が集まっています。
昨日、高田日銀審議員から「2％目標の実現がようやく見通せる状況にな
高田日銀審議員に続き、金融正常化に関する発言が続くと円高が進む可能性があるので注目しておきたいと思います。
ただ、それでも円安圧力は強く、円安が進んだ場合は介入警戒、口先介入にも注目です。
ドル円は150円を超えて151円手前で推移している状況で、鈴木財務相や神田財務官からは口先介入発言が出ていますが、レベル感的にはまだ軽い表現となっています。
今週は重要指標も多く、指標結果を受けて151円を超えて152円が近付いた時に、けん制発言のレベル感がどこまで思い表現となってくるのか注目しておきたいと思います。
◎本日のイベントスケジュール
3月1日(金曜日)
09:05 NZD オアRBNZ総裁発言
10:10 USD ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁発言
10:30 CNY 中国製造業・非製造業PMI
10:45 CNY 財新製造業PMI
17:50 EUR フランス製造業PMI(改定値)
17:55 EUR ドイツ製造業PMI(改定値)
18:00 EUR ユーロ家製造業PMI(改定値)
18:30 GBP 英製造業PMI(改定値)
19:00 EUR ユーロ圏HICP(消費者物価指数)(速報値)
19:00 EUR ホルツマン・オーストリア中銀総裁
22:30 USD バーキン・リッチモンド連銀総裁発言
23:00 GBP ピルBOE主席エコノミスト発言
23:45 USD 製造業PMI(改定値)
3月2日(土曜日)
00:00 USD ISM製造業景況指数、ミシガン大学消費者信頼感指数(確報値)・期待インフレ率
00:15 USD ウォラーFRB理事、ローガン・ダラス連銀総裁発言
00:30 USD ボスティック・アトランタ連銀総裁発言
03:00 USD アトランタ連銀GDPNow、ベイカーヒューズ社リグカウント
03:30 USD デイリー・サンフランシスコ連銀総裁、シュミッド・カンザスシティ連銀総裁発言
05:30 USD クーグラーFRB理事発言